Однако теоретики полагают, что, если рынок моментально учитывает любую информацию, воспользоваться этой информацией невозможно. Как мы уже говорили, основой основ технического анализа является тот факт, что любая важная рыночная информация учитывается рыночной ценой задолго до того, как она становится известна. Следовательно, сами того не желая, сторонники теории «случайных событий» настаивают на необходимости тщательно следить за динамикой цен, а вот фундаментальной информацией предлагают пренебречь, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Весь технический анализ постепенно делится на своеобразные «сферы влияния» двух типов технических аналитиков.
Автор дает понятие этим деривативам, раскрывает суть и необходимость анализа, самих инструментов и сопутствующих им параметров. Тему нельзя пропускать, каждому рынку так и Форексу с валютными парами сопутствуют фьючерсы и опционы (на Чикагской бирже СМЕ). За прошедшие годы автор расширил свой взгляд, пришло понимание взаимосвязи различных рынков (товарных, валютных, энергоносителей и т.д.); технического анализа и макроэкономических событий.
Формирование основ: Чарльз Доу и его теория
Поставщикам и покупателям нужен был механизм фиксации цены товара на удобном уровне, так и появился прообраз современных фьючерсов. Фьючерсные контракты относятся к категории деривативов (производных инструментов). Это означает, что фьючерс создается на основе некого базового актива, например, акций компаний или сырья. В главе 9 рассматривается скользящее среднее значение, один из наиболее известных и широко распространенных технических инструментов, основа большинства компьютеризированных технических систем, следующих за тенденцией. За последние десять лет стали чрезвычайно популярны финансовые фьючерсы, в том числе на процентные ставки и мировые валюты. Они зарекомендовали себя прекрасными объектами для графического анализа.
Подпишитесь на новости из мира книг и полезные материалы от Лайвлиб!
- В послесловии к своим трудам Джон Мерфи пытался донести до читателей мысль о том, что трейдеру стоит быть открытым чему-то новому, постигнув и научившись работать с базовыми, классическими индикаторами.
- Многие специалисты, работающие с фьючерсами, традиционно относят себя либо к техническим, либо к фундаментальным аналитикам.
- Мэрфи стал одним из первых, кто предложил торговать ресурсами через интернет.
- Основная цель составления графиков динамики цен на фьючерсных рынках и заключается в том, чтобы выявлять эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.
- И совершенно не важно, играете ли вы на колебаниях в пределах одного дня торгов, когда важен каждый тик, или анализируете среднесрочную тенденцию, в любом случае вы используете одни и те же принципы.
Название определяет их суть – по ним предусмотрена реальная поставка товара. Но это не значит, что, купив этот контракт, вы обязаны получить товар. Они свободно торгуются на бирже, до истечения контракта можно просто переложиться в более дальний фьючерс. Так что deliverable futures подходят и для трейдинга, и для хеджирования.
О книге
Даже если большинство аналитиков сделают аналогичные прогнозы, вряд ли они одновременно и дружными рядами выйдут на рынок. Некоторые из них попытаются предвосхитить сигнал графика и вступят в игру как можно раньше. Другие начнут продавать или покупать на «прорыве» из определенной графической модели или индикатора.
Мэрфи Джон Дж.
В то время – начало 80-х годов – технический анализ был непризнанной наукой. Отсутствие торговых терминалов не позволяло оперативно и наглядно продемонстрировать преимущества такого подхода, графики и линии приходилось чертить вручную. Тем весомей кажется вклад человека, за четыре года создавшего труд, который мы используем по сей день. Глава 14 знакомит читателя с теорией циклов, добавляя тем самым новый — временной — аспект в процесс рыночного прогнозирования. Здесь также рассматриваются ежегодные сезонные модели движения цен.
Основы технического анализа в трейдинге
Его ясные и наглядные объяснения позволяют читателю сразу же начать применять полученные знания на практике. В отличие от акций, фьючерсные контракты имеют ограниченный срок действия. Например, срок действия мартовского 1985 года фьючерсного контракта на долгосрочные казначейские обязательства истекает в марте 1985 года. Таким образом, одновременно на рынке существует несколько контрактов на один и тот же товар, но с различными месяцами исполнения. Трейдер должен знать, какими контрактами ему стоит торговать, а какими не стоит (об этом речь пойдет впереди).
Это максимально примитивный пример, но он демонстрирует основную особенность фьючерсных контрактов. Они фиксируют цену на определенном уровне, но не гарантируют прибыль. Результат будет зависеть от изменения цены к моменту экспирации контракта. Чтобы понять все основы, которые нужны для работы по стратегии “Снайпер”, забирайте бесплатный курс. Он поможет вам быстро перейти к практике вместе с pro-трейдером. В главе 10 рассказывается о различных типах осцилляторов и о том, как с их помощью определяются состояния перекупленности и перепроданности рынка и расхождения.
Критика технического анализа
- Отсутствие торговых терминалов не позволяло оперативно и наглядно продемонстрировать преимущества такого подхода, графики и линии приходилось чертить вручную.
- Несмотря на очевидные достоинства всех этих книг, ни одна из них не подходила на роль учебника для курса по техническому анализу, так как была либо очень сложна для новичка, либо слишком узко специализирована.
- Трейдер указывает на взаимосвязь результативности технического анализа и опыта работы, предлагая не останавливаться на достигнутых знаниях.
- Ожидается введение нового фьючерсного контракта на индекс фьючерсных цен Бюро исследования товарных рынков (Commodity Research Bureau Futures Price Index).
И совершенно не важно, играете ли вы на колебаниях в пределах одного дня торгов, когда важен каждый тик, или анализируете среднесрочную тенденцию, в любом случае вы используете одни и те же принципы. Иногда высказывается мнение, что технический анализ эффективен лишь для краткосрочного прогнозирования. Кое-кто ошибочно полагает, что для долгосрочных прогнозов более подходит фундаментальный анализ, а удел технических факторов — лишь краткосрочный анализ с целью определения моментов входа на рынок и выхода из него. Но, как показывает практика, использование недельных и месячных графиков, охватывающих динамику рынка за несколько лет, для долгосрочного прогнозирования технический анализ фьючерсных рынков оказывается чрезвычайно плодотворным.
Что касается книг по техническому анализу фьючерсных рынков, то их можно было разделить на несколько категорий. Практически все они были рассчитаны на аудиторию, уже знакомую с основами анализа графиков. Их авторы представляли читателю свои новые разработки и результаты оригинальных исследований. Подобная литература вряд ли могла пригодиться тем, кто только начинает знакомство с предметом.
Многие фундаментальные аналитики имеют хотя бы начальные навыки анализа графиков. В то же время нет такого технического аналитика, который хотя бы в общих чертах не представлял себе основных положений фундаментального анализа. Обычно в самом зародыше каких-то важных подвижек поведение рынка не вписывается в рамки фундаментального анализа и не может быть объяснено на основе только экономических факторов. Именно в эти моменты, моменты для общей тенденции наиболее критические, два вида анализа — технический и фундаментальный — и расходятся больше всего. Позднее на каком-то этапе они совпадут по фазе, но, как правило, слишком поздно для адекватных действий трейдера.
Оно полностью обновлено в соответствии с нынешними рыночными реалиями. Я бы рекомендовал выбирать те стратегии торговли фьючерсами, в которых нет особо сложных индикаторов, и вы четко понимаете принцип работы каждого инструмента. Практика показывает, что сложность стратегии далеко не всегда коррелирует с ее прибыльностью. В рамках клирингов это изменение в цене базового актива учитывается и с депозита либо списывается, либо начисляется определенная сумма. В эту категорию можно отнести все стандартные инструменты – индикаторы, свечные и графические паттерны.
Технический анализ вовсе не является «гаданием на кофейной гуще», подобные сравнения можно услышать только от людей несведущих. Но в то же время его не следует считать волшебной палочкой, гарантирующей мгновенное обогащение. Технический анализ – это просто один из подходов к прогнозированию движения рынка, основанный на изучении прошлого, человеческой психологии и теории вероятности. Тем не менее в большинстве случаев основанные на нем прогнозы отличаются достаточно высокой степенью точности.
Если действительная стоимость выше рыночной цены товара, значит, нужно покупать, ибо он идет дешевле, чем стоит на самом деле. Джон Мерфи вне страниц этого издания советует читателю иметь некое начальное представление о природе технического анализа, опыт использования различных индикаторов или к книге придется неизбежно возвращаться в процессе торговли много раз. Трейдер указывает на взаимосвязь результативности технического анализа и опыта работы, предлагая не останавливаться на достигнутых знаниях.
Если бы такое было возможно, все аналитики быстро стали бы Рокфеллерами. Представители второй группы интерпретируют эти индикаторы самостоятельно и сохраняют контроль над процессом принятия решений за собой. Принципы технического анализа могут с успехом найти себе применение при операциях с опционами и спредами. Поскольку прогнозирование цен является одним из факторов, который обязательно учитывается хеджером, использование технических принципов при хеджировании имеет неоспоримые преимущества. Со временем к техническому аналитику приходит уверенность в своем умении читать и анализировать графики. Он постепенно привыкает к ситуации, когда динамика рынка не совпадает с пресловутым «здравым смыслом».